Cette République fut caractérisée par une ouverture brutale sur la démocratie, engendrant une période d'instabilité économique. En effet, le successeur de Vargas , Eurico Dutra a libéralisé les marchés, provoquant la dégradation des conditions de vie des travailleurs, qui ont sollicité le retour de Vargas . Ainsi, en 1951 Vargas est élu président, mais il se suicide en 1954 d'un tire de revolver au coeur.

Par la suite 4 Présidents se succèdent, parmi lesquels se trouve Juscelino Kubitschek , élu en 1955. Durant son mandat, le pays a vécu cinq années d'expansion économique accélérée, avec le développement de l'énergie, du transport, de l'industrie et de l'éducation. Il a également transféré la capitale du Brésil de Rio de Janeiro à Brasilia, construite durant son mandat par l'architecte Lucio Costa . Tous les Présidents ont tenté de résoudre les problèmes économiques que traversait le pays, mais en vain. L'inflation ne cessait de croître et le pays s'endettait de plus en plus. C'est dans ce climat que le dernier président de cette période, João Goulart , fut destitué par les militaires qui prirent le pouvoir en 1964.